Un simple calcul va nous permettre de découvrir combien un certain montant détenu dans une devise quelconque vaut par rapport à d'autres devises. Prenez un taux de change hypothétique de USD/CHF = 1,3735
Lorsque vous détenez une devise de base, vous devez calculer combien vaut ce montant dans la devise cotée. Afin de calculer combien de CHF vous pouvez acheter avec, disons USD10 millions, multipliez le montant de la devise de base par le taux de change coté;
USD10 millions x 1,3735 = CHF13.735.000,00
Lorsque vous détenez une devise cotée, vous devez découvrir combien vaut ce montant dans la devise de base. Ainsi, pour calculer combien de dollars US peuvent être achetés avec, disons CHF10 millions, divisez le montant de la devise cotée par le taux de change;
10,000,000 / 1,3735 = USD 7.280.669,82
Un taux de change évolue lorsqu'une unité de la devise de base achète plus ou moins d'unités de la devise cotée. Donc si le taux USD/JPY passe de 112,85 à 113,14, un USD achète plus de Yens. Le Dollar a été renforcé ou apprécié par rapport au Yen.
Si le taux USD/JPY passe de 112,85 à 112,42, un USD achète moins de Yens. Le Dollar a faibli ou s'est déprécié par rapport au Yen.
Les changements dans n'importe quel taux de change sont mesurés par la formule suivante:
Ainsi, par exemple, si l'USD/JPY passe de 112,85 à 113,14:
(113,14 - 112,85 / 112,85) x 100 = 0,0026
L'USD a été renforcé ou apprécié de 0,26% (26 points) par rapport au JPY.
Inversement, si l'USD/JPY passe de 112,85 à 112,42:
(112,42 - 112,85 / 112.85) x 100 = 0,0038
L'USD a faibli ou a été déprécié de 0,38% (38 points) par rapport au JPY.
La convention du marché dicte que c'est toujours la devise de base qui est censée s'être renforcée ou affaiblie (appréciée ou dépréciée). Nous pourrions dire que le Yen s'est affaibli ou s'est renforcé par rapport au Dollar mais ce serait erroné car tout en matière de change est considéré selon de la devise de base.
